Sergey Petrov @sergeypetrov@qoto.org
Joined Aug 2023
Между ЕС и Китаем зреет ещё один очаг напряженности. А это значит, что риск взаимного повышения таможенных тарифов увеличился.
Торговая война, если она всё же разразится - вызовет серьёзный спад цен на сырье. А российская экономику по прежнему очень к этому чувствительна. Поэтому конфликт этот - крайне для России нежелателен.
Периоды, когда ставки по банковским вкадам заметно превышают инфляцию - явление довольно редкое. В такие моменты рационально открывать "длинные" банковские вклады с возможностью пополнения. Этим фиксируя для себя высокую процентную ставку на период действия вклада.
P.S. В российских условиях всегда стоит помнить о возможной девальвации рубля. Увы, от нее никакие РУБЛЕВЫЕ вклады не защищают в принципе.
"«Исторически я не помню за последние 30 лет такой ситуации, когда был бы такой арбитраж между текущей инфляцией и доходами, которые люди получают по депозитам.
Это не очень здоровая ситуация с точки зрения бизнеса, тяжело развивать бизнес в этих условиях, но с точки зрения людей, которые держат деньги на вкладах, это уникальная выгодная ситуация»,— сказал господин Греф".
Интересно, что о возможности выдачи валютных вкладов рублями говорил глава ВТБ г-н Костин ещё в 2018 г.
Как в воду смотрел!
"Мосбиржа признала блокировку части валюты клиентов после введения санкций".
https://quote.ru/news/article/6675ae8b9a7947859b67d84d?from=from_main_1
Всё хорошо, прекрасная маркиза!
Если закроются торги юанем - это сильно затруднит формирование ликвидности и долговых инструментов в юане.
А это - поставит под вопрос замещение доллара юанем в очень многих инструментам.
А пока - "Расчеты проходят в штатном режиме".
"Мосбиржа не фиксирует проблем по операциям с китайским юанем. «Расчеты проходят в штатном режиме. Задержек с проведением операций по списанию/зачислению средств по биржевым торгам не наблюдается», — сообщили «РБК инвестициям» в пресс-службе торговой площадки".
Ситуация всё больше и больше напоминает классический ПЕРЕГРЕВ экономики. Так и бо серьёзного кризиса недалеко.
"Июньский мониторинг предприятий Банка России фиксирует заметный рост текущей деловой активности в РФ при одновременном росте издержек и всплеске инфляционных ожиданий респондентов.
Аналитики говорят об усилении перегрева экономики и росте риска рецессии, а многие банки, в том числе «Сбер», повысили свои ожидания роста ключевой ставки до 18%".
Полгода достаточно высокой (16%) ставки - не остановил рост инфляции. Неудивительно, что ЦБ намеревается сделать "сильный ход".
Странно, что потребовалось целых 6 месяцев, чтобы осознать, что 16% для уравновешивания рисков инфляции (и, косвенно, девальвации) - НЕДОСТАТОЧНО.
Впрочем, возможное повышение ключевой ставки открывает интересные возможности для вкладчиков и покупателей облигаций.
Риски, присущие рублю, никуда не делись, но на некоторое время они будут частично компенсированы повышенной доходностью рублёвых инструментов.
Всему своё время.
Пока проблемы с расчётами у импортеров сильнее, чем у экспортеров - рубль и укрепляется. Но рано или поздно эти проблемы решат - тут то деревянный и упадёт.
Вся история постсоветского рубля - это история его девальвации.
P.S. А позднесоветского рубля - история роста дефицита.
Рыба ищет, где глубже,
а человек - где лучше!
народная мудрость.
Отток капитала, в том числе - человеческого, надёжный признак будущего падения уровня жизни в стране. Более того - этот отток будущее падение уровня жизни и формирует.
"По подсчетам консалтинговой компании Henley & Partners, Китай в этом году занял первое место в мире по оттоку миллионеров. В топ-5 стран с наибольшим числом уехавших состоятельных граждан также вошли Великобритания, Индия, Южная Корея и Россия.
Эксперты отмечают, что миграция миллионеров вызвана ростом политической нестабильности в данной стране или регионе, а также экономической неопределенностью в ближайшем будущем.
В числе стран, куда больше всего приезжает миллионеров из других стран,— ОАЭ, США, Сингапур, Канада и Австралия".
Новые санкции потребует некоторого времени для адаптации. Как минимум - 2-3 месяца. Пока же локальное укрепление рубля создаёт хорошие возможности для выхода из этого самого рубля по хорошей цене.
Укрепление рубля на фоне отсутствия значимых успехов российской экономики в целом - само по себе повод для решения о выходе из рубля.
А уж в какой инструмент из рубля выходить - в наше время вопрос не простой и сильно зависит от того, что ДАЛЬШЕ собирается делать инвестор.
"По мере налаживания новых схем расчетов и устранения проблем с импортом, а также перетекания активности частных инвесторов в китайскую валюту давление на ее курс снизится, а ликвидность вырастет. Выбор спекулянтов «в пользу юаня вместо доллара и евро» неизбежен".
Вряд ли Дания решится на этот шаг. Слишком уж жесткими будут последствия для России - может быть потеряно около половины* нефтяного экспорта.
Это будет иметь очень серьёзные последствия и для рубля, и для российского бюджета.
Именно поэтому и вряд ли, чтобы датчане решились.
"Дания задумала закрыть проливы для «теневого флота»".
_________________________________________
* - со временем часть нефти перенаправят по
#перекрытие_Скагеррака
#теневой_флот
https://www.reuters.com/world/europe/denmark-aims-limit-shadow-fleet-russian-oil-tankers-2024-06-17/
Часть российской статистики - пока открыта и доступна для изучения. Иногда там попадаются довольно интересные вещи.
Есть мнение (С), что резкий скачек заимствований юаней банками РФ у ЦБ - вызван Дефицит китайской валюты был связан с тем, что многие участники рынка начали выводить юани на счета в филиалы китайских банков.
Якобы, растут опасения, что китайские банки начнут придерживаться вновь введённых американских санкций против РФ.
P.S. Так это или иначе - станет понятно через 2-3 месяца. Именно столько занимает цикл поставки товаров из КНР. Если никакого видимого дефицита товаров (и девальвации рубля!) не случится - это будет означать, что тревого оказалась ложной.
Иначе - НЕ ложной.
Заметное превышение предложения нефти над спросом - грозит суровым падением цены.
Так было в 1985, 2015, 2020 гг.
Но особенность ожидаемого пика потребения нефти в том, что он может стать последним. Из-за энергоперехода.
P.S. Нечто подобное в истории уже бывало: мачтовый лес был стратегическим ресурсом в век паруса. Сейчас же он нужен только реконструкторам, и значимым товаров давно не является.
"МЭА прогнозирует нарастание превышения предложения нефти над спросом".
#Замах_на_рубль_удар_на_копейку
Реально опасные санкции - это те санкции, которые УМЕНЬШАЮТ приток экспортной выручки в РФ. Все остальные - только создают некоторые неудобства*.
Так и санкциями против Московской биржи вышло. Как только об этом объявили - ударил фонтан комментариев! При этом 90% комментаторов слабо представляет как работает биржа вообще.
А уже на следующий день стало понятно - никаких РЕАЛЬНЫХ последствий не произошло.
Курс рубля определяется соотношение спроса и предложения валюты. А место, где проходят торги - влияет на это слабо. перешли торги с биржи на внебиржевой рынок - и ничего от этого не поменялось.
"Банк России впервые установил значения официального курса рубля к доллару и евро без биржевых торгов. Из него следует, что после новых санкций США российская валюта даже укрепилась".
#Замах_на_рубль_удар_на_копейку
https://www.rbc.ru/finances/13/06/2024/666ab1de9a79475f5519a8ff?from=from_main_1
Похоже, нефтегазовые доходы России на будут ТОЛЬКО СНИЖАТЬСЯ. И хорошо ещё, если этот процесс будет медленным.
P.S. Важно помнить, что МЭА - "профессиональные оптимисты". очень часто их прогнозы оказываются заметно более оптимистичными, чем у других агентств, занимающихся прогнозированием нефтяного рынка.
"Мировой спрос на нефть может достичь пика к 2029 году, а после — начать снижаться, следует из среднесрочного прогноза (охватывает период до 2030 года) Международного энергетического агентства (МЭА)".
Хватай мешки, вокзал отходит! (C)
₽200 за доллар
"Некоторые банки существенно подняли курс, по которому у них можно купить наличные доллары. Максимальное значение в обменниках Москвы, согласно сервису «Банки.ру», достигает ₽200 за доллар по состоянию на 19:15 мск у Норвик Банка. В то же время оператор колл-центра сообщил «РБК Инвестициям», что 12 июня ни один из дополнительных офисов банка не работает".
#₽200_за_доллар
https://quote.ru/news/article/6669cdaa9a7947c1ef9ec5c5?from=from_main_4
Процент первоначального взноса по ипотеке отражает максимально допустимое с точки зрения банка падение цены.
Его резкий (с 30,1 до 60,1% рост - свидетельство того, что банк допускает сильное падение цен на недвижимость. Более чем в два раза.
Если нечто подобное предпримут и другие крупные банки в РФ - это будет надёжным признаком проблем рынка недвижимости.
"ВТБ увеличит до 60% первый взнос по льготной ипотеке на новостройки".
С точки зрения влияния на европейскую экономику 9 ничего особо страшного не произошло. Но формировать каолицию будет сложнее, а это значит - любые решения будут применяться еще медленнее.
С точки зрения главного экономиста банка ING Карстена Бржески (Carsten Brzeski), серьезные потери на выборах в ЕС политических сил, связанных с президентом Франции Эмманюэлем Макроном и партиями правящей в Германии коалиции, означают, что и французское, и немецкое правительства становятся все менее дееспособными.
"Вероятен еще больший застой в экономической политике. На европейском уровне небольшой сдвиг вправо означает, что формирование большинства станет еще более сложным", - предупреждает экономист.
Выборы в Европарламент - не слишком показательны, ибо сам Европарламент имеет очень немного власти.
Куда интереснее то, что будет на следующих выборах в НАЦИОНАЛЬНЫЕ ПАРЛАМЕНТЫ!
"Согласно первым экзитполам, на выборах в Европарламент правящие партии в Австрии и ФРГ потерпели поражение, в то время как правые радикалы укрепили свои позиции".
https://www.rbc.ru/politics/09/06/2024/6665effe9a79476a23c1ba29?from=from_main_3
Высокая ключевая ставка фактически остановила ипотечное кредитование (кроме некоторых льготных программ).
А за последние годы рынок недвижимости России привык к ипотеке, как к наркотику. Отлучение обещает быть очень болезненным.
"Объем вторичного предложения на крупнейших региональных рынках страны, по данным «Циан.Аналитики», за месяц вырос на 4%.
Сроки экспозиции также продолжают расти, говорит господин Попов.
Коммерческий директор «Яндекс Недвижимости» Евгений Белокуров, добавляет, что год к году объем вторичного предложения в крупнейших городах вырос на 12,2%".
Когда в 1985 г Саудовская Аравия, недовольная несоблюдением квот ОПЕК, нарастила добычу - нефть упала в цене почти в четыре раза.
Сделка ОПЕК+ пока держится. Но как долго это продлится - точно спрогнозировать невозможно.
И, похоже, г-н Сечин начинает проявлять беспокойство. Беспокойство Сечина тем более примечательно, что в марте 2020 г, якобы по его инициативе, РФ временно вышла из сделки ОПЕК+.
Саудовская Аравия ответила ценовой войной, нефть резко упала - и РФ возобновила сделку.
И вот г-н Сечин начал публично сомневаться в сделке ОПЕК+.
"«Наблюдаемое нами формирование резервов как западными, так и ближневосточными компаниями может быть ожиданием серьезных изменений рынка. Наличие таких фантомных баррелей, способных оказать масштабное воздействие на рынок, нивелирует влияние добровольного снижения квот на добычу, взятых на себя основными участниками ОПЕК»,— сказал господин Сечин (цитата по «Интерфаксу»)".
Joined Aug 2023
