Sergey Khestanov @sergeykhestanov@qoto.org
sergey.a.khestanov@gmail.com
sip: sakhst@sip.linphone.com
Joined Nov 2023
Волатильность радует некоторых спекулянтов и пугает инвесторов.
В интересное время живём!
P.S. Во времена острой фазы падения рынка в 2008 г по некоторым бумагам бывало нечто подобное. Но одно дело такая волатильность для российского (развивающегося) рынка, и другок - для американского...
Вспомнилась фраза из классического советского фильма:
Господин назначил меня любимой женой!
"Минцифры обновило «белый список» интернет-ресурсов, которые работают при ограничениях мобильного интернета при угрозе безопасности. В него в том числе вошли сайт издательского дома «Коммерсантъ», банки ВТБ и ПСБ и сеть ресторанов быстрого питания «Бургер Кинг»".
Обычно после введения нового пакета рестрикционных мер требовалось около 3 месяцев для некоторой адаптации и российских экспортеров, и покупателей российской нефти. Адаптировались и цепочки поставок, и схемы расчетов.
Последние существенные с анкции были введенв г-ном Трампом в конце ноября 2025 г. И, судя по динамике нефтегазовых доходов, адаптации пока не произошло.
P.S. Возможно, уровень нефтегазовых доходов бюджета РФ в 2026 г будет несколько ниже, чем в 2025. Но насколько - трудно даже предположить, ибо тренд падения пока не сломлен...
"Налоговые поступления федерального бюджета от добычи и продажи нефти и газа в январе упали до минимального с середины 2020 года значения — за месяц собрано всего 393 млрд руб. Это вдвое меньше, чем было годом ранее, в январе 2025-го (789 млрд руб.), и на 12% — чем в предыдущем месяце, в декабре 2025-го.
Январские сборы оказались заметно ниже и базового уровня для этого месяца в 576 млрд руб. (минимально необходимый для покрытия запланированных трат бюджета объем доходов от нефти и газа — сборы сверх него считаются дополнительными доходами)".
Появление сервиса ИИ для решения юридических задач буквально обрушило сектор компаний, эти услуги оказывающий.
Теперь очень любопытно - восстановятся ли котировки или это падение "навсегда"?
Если не восстановятся - это будет означать реальное внедрение ИИ, как минимум, в сферу юридического консалтинга.
С другой стороны, столь резкое падение может отражать лишь общую "перекупленность" рынка. В этом случае весьма вероятна, как минимум, очень серьёзная коррекция рынка в целом.
В интересное время живём!
P.S. Если ИИ в сфере юридического консалтинга получит распространение, перспективы отрасли хорошо продемонстрирует динамика акций компании Кодак...
Бум активности частных инвесторов часто (но не всегда!) предшествует падению или глубокой коррекции рынка. Эта закономерность отнюдь не строгая, но весьма грозная.
Не случилось бы беды...
Полное прекращение экспорта российской нефти в Индию - действительно выглядит крайне маловероятным. Но, если (если?) поставки действительно будут значительно сокращены - это создаст крайне неприятный прецедент.
Прецедент, который сильно повысит вероятность подобного давления на торговых партнеров России в будущем...
«Маловероятно, что закупки нефти у России будут прекращены полностью»
Бдительность - наше оружие! (с)
P.S. но есть и такая шутка:
— „Отсутствие у вас судимости — это не ваша заслуга, а наша недоработка.“
Феликс Эдмундович Дзержинский. О революционной борьбе.
"В дополнение к существующим мерам безопасности у пассажиров метро Москвы теперь могут выборочно досматривать мобильные телефоны.
Об этом «Ъ» сообщила пресс-служба Московского метрополитена".
Сеть зарядных станций в Китае развивается стремительно. И доступность зарядных станций «10 минут до зарядки в городе и 20 минут на трассе» - выглядит уже вполне достаточной для практического использования.
А вот общее количество - около 1 зарядки на 880 граждан - явно нуждается в наращивании. Но китайцы давно известны своим умением производить много и быстро...
"«10 минут до зарядки в городе и 20 минут на трассе» и более 1,6 млн зарядных пистолетов только в Китае".
Главная проблема в продвижении юаня как резервной валюты - ограничение движения капитала. Они в Китае очень жесткие. А ослабление контроля грозит существенным оттоком капитала и потерей контроля власти над бизнесом. Поэтому в обозримом будущем это выглядит крайне маловероятным.
P.S. Если же либерализация движения капитала все-таки произойдет - очень вероятно повторение в Китае подобия советской Перестройки. Вряд ли этот сценарий приемлем для нынешних властей КНР...
"В комментарии журнала указано, что среди необходимых финансовых элементов Си Цзиньпин назвал ключевым сильную валюту, которая широко используется в международной торговле, инвестициях и на валютных рынках, а также обладает статусом мировой резервной валюты".
Всё новое - хорошо забытое старое!
народная мудрость
Вот и ещё одна практика советской жизни к нам вернулась.
P.S. Будем надеяться, что до выездных виз дело не дойдет...
"Минобрнауки попросило ученых согласовывать командировки в недружественные страны".
Сказка ложь да в ней намёк, добрым молодцам урок...
А.С.Пушкин
"Роскомнадзор начал поэтапное внедрение технических ограничений на скорость доставки электронной почты в рамках программы «Цифровая гигиена». С 30 января 2025 года время прохождения писем между пользователями российских почтовых сервисов увеличено до 6-12 часов, а для сообщений, поступающих из-за рубежа, - до 24–72 часов. Мера направлена на борьбу со спамом, фишингом и мошенническими рассылками, которые, по данным ведомства, составляют 83% всего почтового трафика.
...
«Электронная почта – устаревший и небезопасный протокол, созданный в эпоху, когда не существовало ни шифрования, ни верификации личности. Мы не блокируем её – мы даём гражданам стимул выбрать современную, безопасную альтернативу», - заявил официальный представитель Роскомнадзора Иван Бочков".
https://panorama.pub/news/roskomnadzor-pristupil-k-zamedleniu-elektronnoj
Судя по динамике цен на золото, опасения относительно ФРС заметно снизились. Как минимум - на некоторое время.
"Кандидатура нового главы ФРС обрушила котировки драгметаллов".
Ограничение для наличных с одной стороны, полезны и для более эффективного сбора налогов, и для введения цифрового рубля...
"Минфин предложил ограничить внесение наличных через банкомат".
Классика вечна!
С гоголевских времён мертвые души использовались для разного рода махинаций.
Традиция сохранилась и в XXI веке...
"Мошенники пытаются обойти ограничения на продажу сим-карт через паспорта умерших граждан".
Замедление роста экономики на фоне роста фискальной нагрузки естественным образом снижает и покупательную способность населения. И торговые сети подстраиваются под эту тенденцию.
По-видимому, потенциал роста покупательной способности населения. вызванный дефицитом работников, - уже исчерпан.
"Торговые сети стали сокращать ассортимент продовольственных товаров. Оптимизация происходит на фоне трансформации торговли, уменьшения площадей магазинов и покупательной способности населения".
И вновь продолжается бой! (с)
Дискуссия, впрочем, оказалась вполне доброжелательной.
Все не так уж сумрачно вблизи!
В.Высоцкий
С одной стороны - падение нефтегазовых доходов бюджета вполне успешно компенсировано ростом ненефтегазовых доходов. Дефицит федерального бюджета остался на вполне приемлемом уровне 2.6% ВВП. С точки зрения устойчивости экономики к внешним шокам - результат хороший.
Но с другой стороны - рост ненефтегазовых доходов бюджета - в основном представляет собой рост налогов. Что отнюдь не способствует высоким темпам роста экономики. Скорее наоборот. Платой за устойчивость станут низкие темпы роста (застой) экономики.
P.S. Пока низкие темпы роста (застой) длятся не долго - особой проблемы они не вызывают. А вот если экономика находится в состоянии застоя долго - это негативно влияет на т.н. социальную стабильность. Опыт позднего СССР это наглядно продемонстрировал.
"По итогам 2025 года федеральный бюджет сложился с дефицитом в размере 5 645 млрд рублей, что соответствует оценкам в уточненном законе о бюджете.
Исполнение федерального бюджета в соответствии с уточненными параметрами первичного структурного дефицита обеспечило устойчивость бюджетной системы, стабильный уровень государственного долга (16,1% ВВП в 2025 году)".
Все не так уж сумрачно вблизи!
В.Высоцкий
С одной стороны - падение нефтегазовых доходов бюджета вполне успешно компенсировано ростом ненефтегазовых доходов. Дефицит федерального бюджета остался на вполне приемлемом уровне 2.6% ВВП. С точки зрения устойчивости экономики к внешним шокам - результат хороший.
Но с другой стороны - рост ненефтегазовых доходов бюджета - в основном представляет собой рост налогов. Что отнюдь не способствует высоким темпам роста экономики. Скорее наоборот. Платой за устойчивость станут низкие темпы роста (застой) экономики.
P.S. Пока низкие темпы роста (застой) длятся не долго - особой проблемы они не вызывают. А вот если экономика находится в состоянии застоя долго - это негативно влияет на т.н. социальную стабильность. Опыт позднего СССР это наглядно продемонстрировал.
"По итогам 2025 года федеральный бюджет сложился с дефицитом в размере 5 645 млрд рублей, что соответствует оценкам в уточненном законе о бюджете.
Исполнение федерального бюджета в соответствии с уточненными параметрами первичного структурного дефицита обеспечило устойчивость бюджетной системы, стабильный уровень государственного долга (16,1% ВВП в 2025 году)".
Доля электромобилей среди пассажиров в розничной торговле в Китае в 2025 г - 59%. При этом китайский авторынок быстро растет, а китайские автопроизводители - активно продвигаются на внешние рынки. Особенно - в сегменте электромобилей и подключаемых гибридов.
Около 45% нефти используется для производства бензина. И именно бензиновые авто (легковые и LCV) активно вытесняются электромобилями.
Рынок нефти - крайне неэластичен. И в 985-86 гг, и в 2014-15 гг - дисбаланс спроса и предложения составлял около 3-4%, а падение цены было в разы.
Поэтому вытеснение даже части* автомобилей с ДВС электромобилями - потенциально может сильно изменить рынок нефти.
Пока (пока?) высокие темпы внедрения электромобилей наблюдаются только в Китае. Но и это немало: Китай потребляет около 16% всей нефти. Это немало. При сохранении нынешних темпов внедрения электромобилей в Китае - энергопереход из далёкого абстрактного понятия вполне может стать реальным фактором давления на нефтяные цены.
https://cnevpost.com/2026/01/09/china-dec-2025-nev-retail-record-high/
Сходил в гости на канал Vernikov-100.
До "битвы" дело не дошло - но дискуссия была небезинтерессной...
https://www.youtube.com/watch?v=EIIN1JUcGKY
sergey.a.khestanov@gmail.com
sip: sakhst@sip.linphone.com
Joined Nov 2023
